剖析金融風(fēng)險(xiǎn)立法防范應(yīng)對(duì)措施

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摘要：金融風(fēng)險(xiǎn)問題是我國金融業(yè)一直面臨的一個(gè)突出問題。防范風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵在于規(guī)范和加強(qiáng)金融管理，進(jìn)一步完善相關(guān)法律制度。要不斷完善金融市場(chǎng)主體債權(quán)債務(wù)處理的相關(guān)法律制度、防范金融衍生品交易信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度、刑法中關(guān)于金融詐騙犯罪的相關(guān)規(guī)定及央行的金融協(xié)調(diào)監(jiān)管法律制度。

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)防范法律制度

中國金融行業(yè)存在的新風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)是：違規(guī)操作衍生交易，資產(chǎn)效益低下，呆帳壞帳率偏高，金融詐騙嚴(yán)重、銀行信貸資金違規(guī)流入股市炒作、國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)居高不下等。審視現(xiàn)有金融新風(fēng)險(xiǎn)隱患的成因，除了體制的不健全外，關(guān)鍵是相關(guān)法制不完備，甚至存在一定的滯后性。隨著美國金融危機(jī)通過美元匯率的傳導(dǎo)機(jī)制對(duì)世界產(chǎn)生嚴(yán)重影響，我國某些金融機(jī)構(gòu)在資金、財(cái)產(chǎn)和信譽(yù)等方面同樣遭受到不同程度的創(chuàng)傷。

一、對(duì)我國目前存在的金融風(fēng)險(xiǎn)新現(xiàn)狀的制度分析

防范風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵在于規(guī)范和加強(qiáng)管理，需要通過進(jìn)一步完善相關(guān)法律，從而加以防范可能出現(xiàn)的新風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)問題，因而，有必要從完善金融法律的視野來研究防范金融新風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)問題。

不良資產(chǎn)核銷制度的不完善導(dǎo)致不良資產(chǎn)成擴(kuò)大趨勢(shì)。某些具有國有性質(zhì)的單位無節(jié)制地創(chuàng)造貸款條件向金融機(jī)構(gòu)貸款，增加基本建設(shè)投資，無形中增加了無力償還的債務(wù)，例如現(xiàn)有的高校債務(wù)。這些債務(wù)人單位的領(lǐng)導(dǎo)人普遍認(rèn)為，我們借國家的資金用于投資單位的基本建設(shè)形成了國有資產(chǎn)，是國有資產(chǎn)存在的形式發(fā)生了變化而已，其形成的債務(wù)，應(yīng)該由政府出面核銷。銀行對(duì)企業(yè)的不良貸款是我國目前金融風(fēng)險(xiǎn)中最主要的因素，除銀行自身原因外，企業(yè)有意識(shí)拖欠銀行債務(wù)（即道德風(fēng)險(xiǎn)）的影響更大。不良資產(chǎn)的形成之初沒有相應(yīng)的有效的監(jiān)控制度，形成之后的責(zé)任追究更無法律依據(jù)。最后買單的是政府，例如相當(dāng)部分證券公司資產(chǎn)質(zhì)量低下，中央銀行不得不為此動(dòng)用再貸款償還被接管公司對(duì)個(gè)人債權(quán)人的債務(wù)，而最終買單的其實(shí)是納稅人。

不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款制度不嚴(yán)格導(dǎo)致金融資產(chǎn)嚴(yán)重貶值。為了增加自己的業(yè)務(wù)量，提高自身的收益，部分商業(yè)銀行在放貸過程中，往往出于對(duì)潛在利益的追逐，不僅放寬對(duì)借款人信用和還款能力的考察，而且放寬借款人審查標(biāo)準(zhǔn)，甚至發(fā)放“零首付”貸款，而將抵押物作為還款的主要來源，無限制地?cái)U(kuò)大抵押貸款規(guī)模，嚴(yán)重忽視貸款質(zhì)量、資產(chǎn)流動(dòng)性和抵押物變現(xiàn)問題，從而間接地承擔(dān)房地產(chǎn)開發(fā)中的風(fēng)險(xiǎn)。而抵押擔(dān)保的債務(wù)人不能按期還貸，即所謂“斷供”現(xiàn)象不斷蔓延，銀行不得不通過行使抵押權(quán)處置不動(dòng)產(chǎn)，但這種法律權(quán)限在現(xiàn)實(shí)中的行使增加了難度。由于要求處理的時(shí)間短暫再加上銀行當(dāng)初辦理貸款考慮的是抵押物的實(shí)物價(jià)值問題，所接受的抵押物大都是個(gè)性化而非標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，加之抵押物評(píng)估的價(jià)值損失、不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格可能走低的變動(dòng)，抵押物難以按抵押價(jià)值變現(xiàn)。這些資產(chǎn)由于銀行不能再投資改造和市場(chǎng)變現(xiàn)等方面的困難，正日益演化成無法收回的壞帳。

金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的缺陷導(dǎo)致信貸資金安全性嚴(yán)重降低。我國金融已經(jīng)形成銀行、保險(xiǎn)、證券分業(yè)監(jiān)管體制，而綜合金融越來越成為金融經(jīng)營的發(fā)展趨勢(shì)，徹底、純粹的分業(yè)監(jiān)管體制將難以適應(yīng)新形勢(shì)要求。由于流動(dòng)性過剩的存在，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法律制度不健全的情形下，經(jīng)常發(fā)生“游資”在股市匯市與銀行間大搬家的情況。社會(huì)游資使用者、所有者極易利用不成熟的證券市場(chǎng)進(jìn)行內(nèi)部操縱和炒作，由于利益的驅(qū)動(dòng)，股民企業(yè)、機(jī)構(gòu)和個(gè)人將大量銀行信貸資金投入股市匯市，威脅著銀行長期信貸資金安全。國際金融市場(chǎng)匯率變動(dòng)頻繁，特別是日元與美元匯率近年波動(dòng)劇烈，有的金融機(jī)構(gòu)受自身投資利益最大化的驅(qū)動(dòng)，沒有及時(shí)把握時(shí)機(jī)去調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)，直接影響外匯資產(chǎn)及負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值，使擁有大量外匯資產(chǎn)和經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行面臨嚴(yán)重的資產(chǎn)貶值風(fēng)險(xiǎn)。部分行業(yè)企業(yè)由于匯率的影響受到了嚴(yán)重打擊，對(duì)外貿(mào)易的經(jīng)營利潤嚴(yán)重受損，償債能力急劇下降，導(dǎo)致銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)迅速加大。

金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制缺陷導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面作用進(jìn)一步放大。自上世紀(jì)70年代以來，金融衍生品市場(chǎng)已經(jīng)逐漸發(fā)展成為整個(gè)金融市場(chǎng)的重要組成部分。既要合理地發(fā)展與運(yùn)用金融衍生品市場(chǎng)，同時(shí)也應(yīng)該認(rèn)清金融衍生品本身所蘊(yùn)涵的傳播與放大風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面作用。金融衍生品市場(chǎng)是一個(gè)靈活性較大而透明度不高的市場(chǎng)，處置不當(dāng)便會(huì)產(chǎn)生巨大損失，引發(fā)市場(chǎng)連鎖反應(yīng)，甚至釀成危機(jī)。當(dāng)前發(fā)生的國際金融危機(jī)再次提醒我們，必須謹(jǐn)慎對(duì)待金融衍生品交易，合理地發(fā)展我國的金融衍生品市場(chǎng)需要的法律環(huán)境與市場(chǎng)環(huán)境。

二、完善防范金融風(fēng)險(xiǎn)的法律新思考

市場(chǎng)法律體制的不完善，國際金融形勢(shì)的巨大變化，金融管理體制的滯后性，監(jiān)管協(xié)調(diào)法律制度的缺失，以及金融法律制度的不完善等，都是造成我國金融體系存在高風(fēng)險(xiǎn)的原因。我國金融風(fēng)險(xiǎn)的防范尤其是要從完善金融法律制度的角度采取相應(yīng)的新措施。

完善金融市場(chǎng)主體債權(quán)債務(wù)處理的相關(guān)法律制度。國家立法機(jī)關(guān)應(yīng)進(jìn)一步健全和完善中國的商法體系，確立金融機(jī)構(gòu)商業(yè)主體的法人地位。實(shí)現(xiàn)金融信用的契約化、規(guī)范化和嚴(yán)肅化，確保金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)間的信用履約關(guān)系能夠得到法律的充分保護(hù)，必要時(shí)，可通過法律的強(qiáng)制執(zhí)行來實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)。建立金融機(jī)構(gòu)呆賬備案和貸款責(zé)任追償制度，對(duì)有意不履約或逃廢銀行債務(wù)的行為應(yīng)制定嚴(yán)格的法律處罰規(guī)定（包括追究個(gè)人責(zé)任），以便創(chuàng)造良好的社會(huì)信用環(huán)境。建立金融機(jī)構(gòu)呆賬備案和貸款責(zé)任追償制度，創(chuàng)造良好社會(huì)信用環(huán)境。依法明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)，明確由法定債務(wù)人履行規(guī)定的償債義務(wù)，防范地方政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的干預(yù)。對(duì)不良資產(chǎn)的核銷問題，采用“貸款損失允許核銷、賬銷案存、保留追索權(quán)”的法律制度，保留對(duì)一切債務(wù)人（包括國有企業(yè)事業(yè)單位）未償債務(wù)的追償權(quán)。通過制定金融風(fēng)險(xiǎn)防范處置法，明確防范處置的權(quán)利義務(wù)主體范圍，明確防范的基本原則、法律措施以及法律責(zé)任等。建立金融風(fēng)險(xiǎn)的吸收與轉(zhuǎn)移制度，這一制度應(yīng)由對(duì)市場(chǎng)非法進(jìn)入者及違規(guī)者的清理與處罰、金融機(jī)構(gòu)重整、金融機(jī)構(gòu)的接管與兼并、金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)及其存款保險(xiǎn)制度等內(nèi)容構(gòu)成，以最大限度地吸收和消化金融風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)相對(duì)人市場(chǎng)退出法律制度，建立企業(yè)的破產(chǎn)重整制度。允許給予企業(yè)在重整期間一定期限和相應(yīng)額度的免稅機(jī)會(huì)，促使其盡快復(fù)蘇，使社會(huì)經(jīng)濟(jì)安定免受影響，同時(shí)國家通過法律途徑對(duì)企業(yè)重整活動(dòng)積極干預(yù)，切實(shí)維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)利。

完善防范金融衍生品交易信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度。由于商業(yè)銀行大量參與場(chǎng)外衍生品交易，因此必須對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)規(guī)避與管理。銀行可以通過與交易對(duì)手簽訂凈額結(jié)算協(xié)議，將全部交易的正向價(jià)值和負(fù)向價(jià)值進(jìn)行抵消，得出一個(gè)凈額價(jià)值，以該凈額價(jià)值作為雙方需要支付的金額。設(shè)置凈額結(jié)算條款的目的就是要降低交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)，有了凈額結(jié)算條款，銀行只需承擔(dān)凈額的支付風(fēng)險(xiǎn)，銀行在從事場(chǎng)外衍生品交易中，應(yīng)當(dāng)通過與其交易對(duì)手間的雙邊或多邊的支付凈額結(jié)算協(xié)議來降低信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，銀行可以在衍生品交易合約條款中加入一些附加條件來降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

完善刑法中關(guān)于金融詐騙犯罪的相關(guān)規(guī)定。我國《刑法》對(duì)“以非法占有為目的”的金融詐騙有明確規(guī)定，但對(duì)上述欺詐行為，《刑法》規(guī)定并不明確。如一些單位不以非法占有為目的，但通過有意提供虛假財(cái)務(wù)資料為企業(yè)利益騙取資金。這類欺詐的特點(diǎn)是，行為人陳述的資金使用目的是真實(shí)的，即行為人主觀上沒有將資金據(jù)為己有的目的，但行為人向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)資金時(shí)，有意提交虛假資料，從而誤導(dǎo)銀行的決策偏差，騙取金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)。對(duì)此，只能通過《合同法》追究行為人的民事責(zé)任?，F(xiàn)行《刑法》對(duì)挪用資金罪的規(guī)定并不能滿足現(xiàn)階段打擊上述行為的要求。可以對(duì)《刑法》中關(guān)于挪用資金罪的規(guī)定作如下修改：挪用資金罪不僅適用于金融機(jī)構(gòu)的工作人員挪用客戶資金的行為，而且適用金融機(jī)構(gòu)挪用客戶資金、資產(chǎn)的行為。

完善央行的金融協(xié)調(diào)監(jiān)管法律制度。目前，主要應(yīng)對(duì)我國現(xiàn)行金融監(jiān)管法律法規(guī)進(jìn)行清理，制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)資本狀況的監(jiān)管，避免和防范因法律規(guī)定的疏漏和不協(xié)調(diào)造成后患。要針對(duì)短期資本具有的較強(qiáng)趨利性、投機(jī)性、變現(xiàn)迅速性等特點(diǎn)實(shí)施流動(dòng)方向、流動(dòng)總量、流動(dòng)動(dòng)機(jī)重點(diǎn)監(jiān)控。配合國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整政策取向，積極引導(dǎo)資金合理流向、改善投資結(jié)構(gòu)。央行審慎監(jiān)督制度的法律法規(guī)應(yīng)重點(diǎn)完善金融稽核協(xié)調(diào)監(jiān)督業(yè)務(wù)審計(jì)制度、外資金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查制度及其一系列相關(guān)配套制度和規(guī)則，對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)稽查和現(xiàn)場(chǎng)稽查的內(nèi)容、程序、協(xié)調(diào)監(jiān)督、后續(xù)監(jiān)督、處理反饋等作出具體明確的規(guī)定，以實(shí)現(xiàn)金融協(xié)調(diào)稽核監(jiān)督的規(guī)范化、法制化，切實(shí)保障監(jiān)管質(zhì)量，堵塞風(fēng)險(xiǎn)漏洞。