海外投資法律問(wèn)題研究

導(dǎo)語(yǔ)：海外投資法律問(wèn)題研究一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、海外投資的相關(guān)概念界定

投資就是一種活動(dòng)，一種把持有的資本投入到一個(gè)領(lǐng)域并且獲得利益的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。而海外投資就是把資本投入到了海外的一些國(guó)家，通過(guò)跨國(guó)投資活動(dòng)獲得資本增值。海外投資可以分成兩類：一類是直接投資，又稱綠地投資，特點(diǎn)就是會(huì)獲得被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，比如像收購(gòu)、并購(gòu)這類投資活動(dòng)；另一類是間接投資，通過(guò)國(guó)際證券市場(chǎng)進(jìn)行投資，主要就是購(gòu)買股票、證券這類型的投資，這種投資不涉及經(jīng)營(yíng)管理被投資企業(yè)，不會(huì)引起東道國(guó)的警惕，風(fēng)險(xiǎn)主要集中在投資者的投資資本上，風(fēng)險(xiǎn)較為固定。本文所說(shuō)的海外投資指的是第一類直接投資。

二、我國(guó)海外投資及保護(hù)的現(xiàn)狀

（一）我國(guó)海外投資現(xiàn)狀。在2001年，我國(guó)正式提出“走出去”戰(zhàn)略，但我國(guó)在此之前已經(jīng)在對(duì)外投資方面進(jìn)行了初步的探索。十一屆三中全會(huì)將改革開放的序幕拉開，與此同時(shí)打開了對(duì)外投資的大門。在1986年前后，我們國(guó)家在對(duì)外投資方面一直是比較少的，投資的規(guī)模和數(shù)量都不夠大。值得一提的是我國(guó)京合公司，從它開始讓我國(guó)在對(duì)外投資的事業(yè)上開始嶄露鋒芒，并且它還是我國(guó)對(duì)外投資的首家合資企業(yè)。1980年是我國(guó)合資融資企業(yè)的開始，始于中芝興業(yè)財(cái)務(wù)有限公司，在此期間我國(guó)對(duì)外投資的投資額較小，參與投資的企業(yè)也并不多。從我國(guó)對(duì)外投資的發(fā)展歷程中可以看出幾個(gè)特點(diǎn)：一是投資數(shù)量和投資規(guī)模逐年擴(kuò)大，我國(guó)對(duì)外投資第一次超越了吸引外資是在2015年，完成了國(guó)家從資本的輸入到輸出的轉(zhuǎn)變。二是海外投資的地區(qū)集中，發(fā)展中國(guó)家與地區(qū)較多。盡管這些年我們國(guó)家對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的投資日益增加，但發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)仍是我國(guó)投資海外的主要地區(qū)，尤其是“一帶一路”倡議的實(shí)施，更加推動(dòng)了我國(guó)海外投資向沿線發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)流動(dòng)。三是我國(guó)海外投資的主體以國(guó)有企業(yè)為主。由于我國(guó)私營(yíng)企業(yè)實(shí)力不夠強(qiáng)盛等多方面原因，我國(guó)海外投資的主力是國(guó)有企業(yè)，也就是說(shuō)遭到東道國(guó)審查可能性最大的就是在對(duì)外投資的國(guó)有企業(yè)。當(dāng)我國(guó)投資者在面臨東道國(guó)認(rèn)為我國(guó)企業(yè)帶有某種戰(zhàn)略意圖，或者被貼上政府標(biāo)簽認(rèn)為有特殊補(bǔ)貼時(shí)，審查會(huì)格外地嚴(yán)格，甚至?xí)顿Y失敗。（二）我國(guó)海外投資保護(hù)現(xiàn)狀。對(duì)于國(guó)際投資的保護(hù)，通常是采取一些法律措施，由資本輸入國(guó)（東道國(guó)）和資本輸出國(guó)（母國(guó)）共同或單獨(dú)進(jìn)行。這些措施本質(zhì)上屬于“政府保證”，其形態(tài)可以分為：一是外國(guó)投資法，即東道國(guó)國(guó)內(nèi)法所提供的保證，經(jīng)過(guò)特別立法給予投資者一些保護(hù)和一定限度的鼓勵(lì)措施；二是海外投資保險(xiǎn)法，是資本輸出國(guó)對(duì)投資者提供的保護(hù)，對(duì)本國(guó)在海外投資的國(guó)民或海外投資的企業(yè)或許碰到的政治風(fēng)險(xiǎn)提供保險(xiǎn)或保證；三是東道國(guó)和母國(guó)之間締結(jié)的雙邊協(xié)定；四是多數(shù)國(guó)家之間簽訂的多邊條約，規(guī)定締約國(guó)之間對(duì)投資者給予公正待遇的保證?？傮w上可以分為國(guó)內(nèi)立法保護(hù)和國(guó)際法律規(guī)制。1.國(guó)內(nèi)立法現(xiàn)狀。國(guó)內(nèi)立法在對(duì)外投資上分為三類，分別是對(duì)外投資的監(jiān)管、保護(hù)和鼓勵(lì)的法律。監(jiān)管型法律規(guī)范主要是對(duì)對(duì)外投資進(jìn)行管控；保護(hù)型法律規(guī)范主要是對(duì)本國(guó)投資者提供一定限度的保護(hù)措施，如建立海外投資保險(xiǎn)法；鼓勵(lì)型法律規(guī)范是指在對(duì)外投資方面的優(yōu)惠措施。我國(guó)對(duì)外投資的主管部門以及有關(guān)對(duì)外投資的立法部門主要是發(fā)改委、商務(wù)部和外匯管理局。2014年9月6日，商務(wù)部頒布《境外投資管理辦法》，并且在2014年10月6日開始實(shí)施。商務(wù)部主要針對(duì)境外設(shè)立公司進(jìn)行核準(zhǔn)和備案，而發(fā)改委更加側(cè)重對(duì)投資項(xiàng)目的審核，在監(jiān)管境外投資項(xiàng)目上有其權(quán)限。2014年4月8日，發(fā)改委《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》，正式實(shí)施于同年的5月8日。有關(guān)境外投資的立法在外匯管理局主要有：《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》《境外投資外匯管理辦法》及實(shí)施細(xì)則、《境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)及外匯資金來(lái)源審查的審批規(guī)范》等，這些規(guī)定都是用于對(duì)境外投資的外匯進(jìn)行管理，維護(hù)我國(guó)國(guó)際收支平衡。雖然上述規(guī)章有一些規(guī)定了對(duì)海外投資的保護(hù)，但仍以監(jiān)管為主，雖說(shuō)兼具保護(hù)與監(jiān)管的條款，可是對(duì)于保護(hù)條款來(lái)說(shuō)監(jiān)管的條款占據(jù)了大部分的規(guī)章。所以在對(duì)外投資保護(hù)方面我國(guó)依然沒(méi)有相對(duì)應(yīng)的專門國(guó)內(nèi)立法，造成了在對(duì)外投資保護(hù)國(guó)內(nèi)立法上的空白。2.國(guó)際相關(guān)法律規(guī)制現(xiàn)狀。目前我國(guó)加入與投資有關(guān)的國(guó)際條約主要有：《關(guān)于解決國(guó)家與他國(guó)國(guó)民之間投資爭(zhēng)端公約》和《多邊投資機(jī)構(gòu)擔(dān)保公約》?！蛾P(guān)于解決國(guó)家與他國(guó)國(guó)民之間投資爭(zhēng)端公約》通過(guò)仲裁和國(guó)際調(diào)解來(lái)解決糾紛，提供了國(guó)際法的方式，并依據(jù)公約建立了解決投資爭(zhēng)端國(guó)際中心?！抖噙呁顿Y機(jī)構(gòu)擔(dān)保公約》是國(guó)際投資公約為鼓勵(lì)資本向發(fā)展中國(guó)家流動(dòng)的一種公約。

三、我國(guó)海外投資存在的法律問(wèn)題

（一）國(guó)內(nèi)海外投資的相關(guān)法律體系不完善。一方面，我國(guó)的海外投資起步晚卻發(fā)展得很快，立法會(huì)有明顯的滯后，而且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)投資身份的轉(zhuǎn)變以及投資內(nèi)容的變化，使得現(xiàn)有法律法規(guī)表現(xiàn)出許多疏漏，立法內(nèi)容不夠完善。另一方面，我國(guó)現(xiàn)有的海外投資具有片面性，很多都是從各個(gè)部門的角度出發(fā)，不僅立法分散還效力低下，并且具有單一的保護(hù)措施。國(guó)內(nèi)的立法很大一部分條文都是在規(guī)定政府對(duì)外匯的監(jiān)管以及對(duì)投資項(xiàng)目的審批等，它的側(cè)重點(diǎn)主要是在對(duì)投資者的監(jiān)管這一方面。雖然規(guī)章被新修訂時(shí)開始注重政府的引導(dǎo)與保護(hù)功能，然而這些與對(duì)外投資的真正現(xiàn)實(shí)需求相比還是不夠的。頻發(fā)風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是由于投資法律保護(hù)體系的不成熟而導(dǎo)致的。所以完善我國(guó)對(duì)外投資，形成一個(gè)成熟的法律保護(hù)就成了重點(diǎn)。與此同時(shí)，發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)有了許多經(jīng)驗(yàn)可以供我國(guó)借鑒學(xué)習(xí)。當(dāng)然，我們?cè)诮梃b時(shí)也應(yīng)考慮到我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家的不同，需要立足于我國(guó)的具體國(guó)情，取其精華有選擇地學(xué)習(xí)借鑒。（二）國(guó)際相關(guān)法律規(guī)制與現(xiàn)有投資環(huán)境不適應(yīng)。我國(guó)目前即使已經(jīng)加入《多邊投資機(jī)構(gòu)擔(dān)保公約》和《關(guān)于解決國(guó)家與他國(guó)國(guó)民之間投資爭(zhēng)端公約》，可是這兩個(gè)公約的運(yùn)用率卻不高，迄今為止我國(guó)的投資者不僅少有運(yùn)用投資爭(zhēng)端國(guó)際中心來(lái)解決爭(zhēng)端，還少有向多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)投保，也正因如此我國(guó)對(duì)外投資的實(shí)踐中國(guó)際投資條約沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用。但事情都有雙面性，雙邊投資協(xié)定也存在著自身的不足，如簽訂對(duì)象不夠廣泛，即使我國(guó)已與多個(gè)國(guó)家簽訂了此協(xié)定，但是仍有一些國(guó)家和地區(qū)沒(méi)有簽訂條約，這就導(dǎo)致我國(guó)大量流向該地的投資得不到有效保護(hù)。部分雙邊投資協(xié)定的簽訂年代久遠(yuǎn),主要集中于1996年之前,是中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力欠缺并且以資本輸入國(guó)身份而簽訂的,條款設(shè)計(jì)往往較簡(jiǎn)單,實(shí)際操作性不太強(qiáng),這導(dǎo)致我國(guó)的海外投資得不到有效的保障，急切需要我國(guó)更新或簽訂已有的雙邊投資協(xié)定。

四、對(duì)于我國(guó)海外投資的改善建議

（一）國(guó)內(nèi)立法方面的改善建議。針對(duì)上述兩方面的問(wèn)題，提出以下改進(jìn)措施：一是填補(bǔ)我國(guó)對(duì)外投資保護(hù)法律的空白，查漏補(bǔ)缺，使我國(guó)對(duì)外投資的相關(guān)法律完善，建立專門的海外投資保護(hù)法律，使我國(guó)對(duì)外投資保護(hù)的法律體系化；二是提高相關(guān)立法位階，提升法律層級(jí)。我國(guó)現(xiàn)有的海外投資具有片面性，視角很多都是從各個(gè)部門的角度出發(fā)，不僅立法分散還效力低下，并且具有單一的保護(hù)措施，在發(fā)生糾紛時(shí)極易出現(xiàn)問(wèn)題。而法律層次的提高，不僅可以使現(xiàn)有的規(guī)定完善，還可以把現(xiàn)有的行政法規(guī)晉升為法律，也可以制定出一部新的法律保護(hù)投資者的利益，這樣對(duì)外投資保護(hù)不但有國(guó)際層面的保護(hù)條約及協(xié)定，還有國(guó)內(nèi)法律被完善后予以規(guī)制相關(guān)行為。（二）國(guó)際法律規(guī)制方面的改善建議。因?yàn)殡p邊投資保護(hù)協(xié)定和國(guó)際投資公約在國(guó)際法層面是用來(lái)保護(hù)對(duì)外投資的，我國(guó)雖然已經(jīng)加入《關(guān)于解決國(guó)家與他國(guó)國(guó)民之間投資爭(zhēng)端公約》和《多邊投資機(jī)構(gòu)擔(dān)保公約》，但是還不能夠?qū)⑵涓玫乩茫斐纱朔矫娴脑蚩赡苡袃牲c(diǎn)：一是我國(guó)投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，二是對(duì)相關(guān)規(guī)定的不熟悉。正因如此，政府應(yīng)該增加對(duì)公約的宣傳，增強(qiáng)對(duì)投資者的科普和教育。

參考文獻(xiàn)：

[1]姚梅鎮(zhèn).國(guó)際經(jīng)濟(jì)法概論[M].武漢：武漢大學(xué)出版社，2002.

[2]馬其家.我國(guó)《對(duì)外投資合作法》的立法構(gòu)建[J].寧夏社會(huì)科學(xué)，2011（01）：29-34.

[3]畢海霞.中國(guó)對(duì)外直接投資發(fā)展特征分析及對(duì)策[J].人民論壇，2012（20）：68-69.

[4]王巖，高鶴，洪詩(shī)鴻.中國(guó)對(duì)外直接投資結(jié)構(gòu)探析[J].稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)，2014（03）：43-47.

[5]徐磊，朱瑞庭.我國(guó)零售業(yè)海外投資的法律保障研究[J].上海商學(xué)院學(xué)報(bào)，2015（03）：17-22.

[6]王鵬，郭劍萍.論中國(guó)直接投資法律體系的重構(gòu)———監(jiān)管邏輯、歷史演進(jìn)與政策挑戰(zhàn)[J].國(guó)際經(jīng)貿(mào)探索，2016（02）：103-114.

[7]張敏，朱雪燕.”一帶一路”背景下我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資法律風(fēng)險(xiǎn)的防范[J].西安財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào)，2017（01）：117-123.

[8]張力.國(guó)際雙邊投資協(xié)定新發(fā)展對(duì)中國(guó)的啟示[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2018（09）：28-34.

作者:張泉露 單位:西安財(cái)經(jīng)大學(xué)